各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發(fā)展改革委：

　　為深入貫徹落實黨中央、國務院關于增強金融服務實體經濟能力的決策部署，進一步增強企業(yè)債券服務實體經濟能力，打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)，提高直接融資比重，優(yōu)化債券融資服務，推動經濟實現高質量發(fā)展，現就優(yōu)質企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券有關事項通知如下。

　　一、支持信用優(yōu)良、經營穩(wěn)健、對產業(yè)結構轉型升級或區(qū)域經濟發(fā)展具有引領作用的優(yōu)質企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券。現階段重點支持符合以下條件的優(yōu)質企業(yè)：

　　（一）主體信用等級達到AAA。

　　（二）主要經營財務指標應處于行業(yè)或區(qū)域領先地位（附件1）。

　　（三）生產經營符合國家產業(yè)政策和宏觀調控政策。

　　（四）最近3年未發(fā)生公司信用類債券或其他債務違約，且不存在處于持續(xù)狀態(tài)的延遲支付本息事實。

　　（五）最近3年無重大違法違規(guī)行為，未納入失信黑名單。

　　（六）報告期內財務報表未被注冊會計師出具否定意見或無法表示意見，如被注冊會計師出具保留意見的，保留意見所涉及事項的重大影響已經消除。

　　（七）我委為優(yōu)化融資監(jiān)管制定的其他發(fā)行條件。

　　我委積極支持符合條件的優(yōu)質民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并將根據市場發(fā)展情況，適時調整優(yōu)質企業(yè)支持范圍。

　　二、符合條件的企業(yè)申報發(fā)行優(yōu)質企業(yè)債券，實行“一次核準額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式。

　　（一）債券申報階段，發(fā)行人可就我委各債券品種統(tǒng)一申請額度，批復文件有效期不超過2年。

　　（二）經我委核準后，發(fā)行人可根據市場情況和自身需求，自主靈活設置各期債券的具體發(fā)行方案，包括但不限于各期債券規(guī)模、期限、選擇權及還本付息方式。

　　（三）發(fā)行人在申報階段可僅設立主承銷團，在各期債券發(fā)行時明確牽頭主承銷商及承銷團成員。

　　三、優(yōu)質企業(yè)申報企業(yè)債券，應當符合《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理條例》的相關要求。優(yōu)質企業(yè)債券實行“即報即審”，安排專人對接、專項審核，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，并適當調整審核政策要求：

　　（一）在償債保障措施完善的基礎上，允許使用不超過50%的債券募集資金用于補充營運資金。

　　（二）核定公開發(fā)債規(guī)模時，按照公開發(fā)行的企業(yè)債券和公司債券余額不超過凈資產40%的口徑進行計算。

　　（三）鼓勵符合條件的優(yōu)質上市公司及其子公司發(fā)行企業(yè)債券。

　　（四）允許優(yōu)質企業(yè)依法依規(guī)面向機構投資者非公開發(fā)行企業(yè)債券。

　　（五）鼓勵商業(yè)銀行以“債貸組合”增信方式，進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。

　　四、優(yōu)質企業(yè)債券申報階段，對債券資金用途實行正負面清單管理。

　　（一）申報材料應明確債券募集資金擬投資領域，形成“正面清單”。“正面清單”應符合國家產業(yè)政策，聚焦企業(yè)經營主業(yè)。支持優(yōu)質企業(yè)在“正面清單”擬定的范圍內依法合規(guī)安排使用募集資金，提高債券資金使用效率和靈活度。

　　（二）申報材料應明確債券募集資金禁止投向領域，形成“負面清單”。“負面清單”包括但不限于：將募集資金借予他人，用于房地產投資和過剩產能投資，用于與企業(yè)生產經營無關的股票買賣和期貨交易等風險性投資，用于彌補虧損和非生產性支出。“負面清單”領域可根據企業(yè)自身經營業(yè)務范圍進行補充和調整。

　　（三）鼓勵優(yōu)質企業(yè)將債券募集資金用于國家重大戰(zhàn)略、重點領域和重點項目，加大基礎設施領域補短板力度，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，推動經濟轉型升級和高質量發(fā)展。

　　五、各期債券發(fā)行前，發(fā)行人應公開披露募集資金擬投資的項目清單和償債保障措施。

　　六、優(yōu)質企業(yè)債券發(fā)行人、中介服務機構應當切實履行信息披露義務，真實、準確、完整地向投資者充分揭示債券投資風險。

　　（一）發(fā)行人在充分披露報告期內重大財務變化和債券風險情況的基礎上，按照《優(yōu)質企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引》（附件2）的要求編制募集說明書。

　　（二）發(fā)行人應按照監(jiān)管部門和交易場所的規(guī)定，在存續(xù)期內定期披露財務情況、經營情況、募集資金使用情況、項目進展情況等相關信息。如存續(xù)期內變更募集資金用途或發(fā)生其他對債券持有人權益有重大影響的事項，應符合相關法律法規(guī)和政策要求，按照有關規(guī)定或約定履行程序，并及時公告。

　　七、本通知對優(yōu)質企業(yè)的任何表述以及我委對其發(fā)行企業(yè)債券所作的任何決定，均不表明對發(fā)行人的經營風險、償債風險、訴訟風險以及企業(yè)債券的投資風險或收益作出判斷和保證。凡欲認購優(yōu)質企業(yè)債券的投資者，請認真閱讀募集說明書及有關信息披露文件，進行獨立投資判斷并自行承擔有關風險。

　　八、各省級發(fā)展改革部門可結合各地發(fā)展實際，主動服務，積極引導區(qū)域內優(yōu)質企業(yè)開展企業(yè)債券直接融資，將債券募集資金投向符合國家產業(yè)政策的實體經濟領域。

　　九、加強優(yōu)質企業(yè)債券事中事后監(jiān)管，切實防范償債風險。

　　（一）每年4月30日前，發(fā)行人、主承銷商應向我委報送上一年度優(yōu)質企業(yè)債券募集資金使用和項目進展情況，以及本年度債券本息兌付資金安排和償付風險排查情況。律師事務所應對項目的合規(guī)性發(fā)表法律意見。地方企業(yè)應將上述材料同時抄報省級發(fā)展改革部門。

　　（二）主承銷商應切實履行償債督促責任，做好各年度債券本息兌付風險排查工作，對出現重大經營困難可能影響債券兌付的，應第一時間提出風險處置方案，并及時向省級發(fā)展改革部門和我委報告。

　　（三）我委將進一步完善企業(yè)債券信用檔案，并對優(yōu)質企業(yè)債券存續(xù)期管理實行“雙隨機”抽查。各省級發(fā)展改革部門應充分發(fā)揮屬地管理優(yōu)勢，利用社會信用體系建設、大數據預警監(jiān)測分析等手段，加強對轄區(qū)內優(yōu)質企業(yè)債券資金投向、項目建設進度的監(jiān)督檢查，確保債券資金依法合規(guī)使用，實施償債能力動態(tài)監(jiān)控和風險預警，督促發(fā)行人做好償還本息準備，科學有效防范債券市場風險。

　　附件：1. 優(yōu)質企業(yè)經營財務指標參考標準.pdf

2. 優(yōu)質企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引.pdf

國家發(fā)展改革委

2018年12月5日